Conforme destacado pelo Times Brasil — Licenciado Exclusivo CNBC, a tempestuosa temporada de balanços dos grandes bancos começa nesta quarta-feira (4), com o Santander Brasil e Itaú Unibanco abrindo os trabalhos. Bradesco e Banco do Brasil também entrarão na dança em fevereiro. Porém, em meio a essas apresentações financeiras, a atenção não deve se focar apenas no lucro, mas em alguns indicadores cruciais que podem oferecer uma visão bem mais clara sobre a saúde financeira de cada instituição.

Fique de Olho no Lucro Real vs Preço de Ação

Um dos primeiros pontos é o famoso earnings yield. Conforme Pedro Ávila, da Varos Research, é vital olhar para o retorno em relação ao que se paga na ação. “Se você tem uma ação com preço de R$ 5 e lucro de R$ 1, então o earnings yield é 20%.” Esse retorno se torna especialmente relevante, já que os bancos tendem a distribuir uma boa parte do lucro em forma de dividendos, fazendo desse indicador um farol para quem busca proventos.

ROE: O Termômetro da Rentabilidade

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) também deve ser protagonista nas análises. Porém, cuidado! Um ROE exuberante não necessariamente indica uma boa aquisição se o preço da ação está nas alturas. Portanto, ao avaliar, prefira a comparação do preço de mercado ao seu valor patrimonial.

Inadimplência: O Sinal de Alerta

Um número que realmente balança o mercado é a inadimplência. Afinal, “70%, 80% do resultado de um banco é crédito”, como bem coloca Jayme Simão. Um aumento na inadimplência pode reverter em prejuízos no lucro, levando o mercado a descer a ladeira mesmo que o balanço pareça, à primeira vista, satisfatório.

Provisões: O Colchão para Perdas Futura

Os investidores devem atentar-se quanto às provisões para devedores duvidosos (PDD). Uma PDD alta pode indicar precauções diante de eventuais calotes, e a deterioração no lucro pode ser um sinal de alerta. Por isso, compare esses dados com a inadimplência para ter uma ideia mais clara do futuro do negócio.

Eficiência: O Custo de Fazer Lucro

Por último, mas não menos importante, a eficiência do banco deve ser observada. Um lucro robusto pode parecer atrativo, mas se os custos operacionais estão nas nuvens, a sustentabilidade dessa rentabilidade é questionável. Investidores devem sempre examinar a relação entre receitas e despesas.

Com a temporada de balanços no horizonte, prepare-se para fazer escolhas informadas e estratégicas. Você já imagina como pode otimizar suas decisões? No Rastreador de Ações, você terá acesso a análises detalhadas e consenso de mercado em um só lugar.

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